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| (사진=연합뉴스) |
[알파경제=김민영 기자] 아마존(AMZN.N)의 3분기 실적이 예상보다 견조했다.
한국투자증권에 따르면, 아마존의 2025년 3분기 매출액은 1802억 달러로 전년 대비 13% 증가하고, 주당순이익(EPS)은 1.95달러로 36% 늘어 컨센서스를 각각 1%, 24% 상회했다.
영업이익은 174억 달러로 6% 늘었다. 38억 달러에 달하는 일회성 요인(FTC와의 합의금 25억달러, 구조조정 비용 18억달러)을 제외하면 217억 달러로 시장 기대치를 넘어섰다.
AWS 매출 성장률이 20.2%로 22년이후가장 높아진 점이 무엇보다 고무적이란 평가다.
신사업으로 육성 중인 광고매출도 24% 늘어나며 기대보다 견조했다. Online Stores(+10%), 3rd Party Seller Services(+12%), Subscription(+12% YoY) 매출은 예상보다 견조했고, Physical Stores(+7% YoY) 성장률은 기대에 부합했다.
아마존은 4분기 가이던스를 매출액 2095억 달러(+11.5% YoY), 영업이익률 11.2%로 제시했다. 매출액은 기존 컨센을 소폭 상회, 영업이익률은 소폭 하회하는 수치다.
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| 아마존닷컴 종목진단 (출처=초이스스탁) |
이동연 한국투자증권 연구원은 "이번 실적에서 AWS 영업이익률이 34.6%로 견조한 수준이 유지되며 성장률이 높아진 점이 고무적"이라고 평가했다.
앤트로픽을 중심으로 Trainium 2 칩도입이 확산됐고, 성능이 40% 개선된 Trainium 3 출시도 준비 중이다. 아마존의전력/데이터센터capa는 현재 2022년 대비 2배 증가한 바 있는데, 2027년까지 capa를다시 2배확대하며 AI 수요 증가에 대비할 예정이다.
AI 투자가 늘어도 타 빅테크 대비 수익성 방어가 잘 될 것이라는 점이 중요하다는 분석이다.
이동연 연구원은 "높아진 AWS 성장률과 더불어 예상보다 견조한 광고 부문 성장세, 그리고 이커머스 마진 개선으로 전사 수익성이 방어되는 점은 아마존에 대한 시장의 우려를 완화시키기에 충분하다"고 판단했다.
알파경제 김민영 기자(kimmy@alphabiz.co.kr)
