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| (사진=연합뉴스) |
[알파경제=박남숙 기자] 2026년은 피지컬(Physical) AI 상용화의 원년이 될 전망이다.
엔비디아는 CES 2026에서 Physical AI 관련 구체적인 사업 전략과 이를 위한 차세대 컴퓨팅 기술 혁신 발표했다.
전문가들은 이를 통해 AI 산업은 새로운 성장 국면을 맞이할 것으로 예상하며, 엔비디아의 시장 지배력 역시 확대될 것으로 전망하고 있다.
◇ 피지컬 AI의 대중화 근접
메리츠증권에 따르면, 엔비디아의 CES, GTC 키노트 연설의 키워드는 'Compute is Data'와 피지컬 AI의 ChatGPT 모먼트(피지컬AI의 대중화)가 근접했다는 선언으로 꼽았다.
황수욱 메리츠증권 연구원은 "이는 앞으로 확인해야 할 네러티브들이지만, 엔비디아가 제시하는 비전의 높은 적중률을 고려할 때 AI 산업의 현재 위치를 에이전틱AI 확산 가운데 있는 피지컬 AI 초입 국면으로 해석해 볼 수 있다"고 밝혔다.
NH투자증권에 따르면, 엔비디아는 CES 2026을 통해 테슬라, 웨이모(Waymo)와 함께 자율주행 산업 내 핵심 기업으로 부상했다.
젠슨 황 CEO는 키노트에서 자율주행용 오픈 모델인 ‘Alpamayo’를 공개하고, 벤츠와 올해 1분기 Level 4 수준의 자율주행 서비스 출시 계획을 발표했다.
Alpamayo R1은 자율주행 관련 오픈 추론 비전언어행동(VLA) 모델로, 센서를 통해 얻은 데이터를 바탕으로 자율 주행 판단을 내리는 역할을 수행한다. 이는 End to End 구조의 테슬라 FSD와 유사하다.
이에 더해 Alpamayo R1은 VLA 기술을 통해 주행 판단 근거를 논리적으로 설명, 기존 End to End 시스템의 고질적 난제였던 Black Box 문제(주행 오류가 어느 지점에서 발생하는지 알 수 없음)에 대한 해결책을 제시했다.
이번 공개를 통해 엔비디아는 가상 시뮬레이션부터 AI 학습, Edge 추론까지 이어지는 자율주행 풀스택 인프라를 완성, 이를 기반으로 2026년 벤츠를 시작으로 글로벌 완성차 업체와의 생태계를 확대할 계획이다.
자율주행 외에도 엔비디아는 헬스케어, AI agent, 로봇 등 다양한 산업 내 활용 가능한 오픈 모델 역시 공개 중이다.
고민성 NH투자증권 연구원은 "이는 단기 수익 측면에서는 부정적이나, 고객들로 하여금 동사의 AI 생태계에 종속(Lock in)되는 효과를 제공한다"며 "실제로, Figure AI, Boston Dynamics 등 주요 휴머노이드 로봇 기업들은 Cosmos 오픈 모델과 Jetson Thor 칩을 활용해 신규 모델 개발 중"이라고 설명했다.
◇ 엔비디아 긍정적..삼성전자, SK하이닉스 주목
황수욱 메리츠증권 연구원은 "엔비디아는 이번 CES 연설에서 AI 하드웨어뿐만 아니라 소프트웨어 부문에서도 산업을 리드하고 있음을 드러냈다"며 "특히 제시한 3가지 컴퓨팅 시스템을 H/W, S/W 풀스택 인프라로 공급할 수 있는 기업은 엔비디아 뿐으로 엔비디아 인프라에 대한 락인 강화를 시사한다"고 평가했다.
현재 엔비디아 주가는 산업 평균 PER을 하회하는데 새 비전을 제시하는 성장 기업 치고는 밸류에이션이 낮은 상황이란 판단이다.
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| (출처=메리츠증권) |
황수욱 연구원은 "피지컬AI 산업에서 'Compute is Data'라는 말을 해석하면 병목이 데이터에서 컴퓨터(반도체)로 이동하는 것을 시사한다"며 "그동안은 데이터 보유 여부에 따른 비대칭성이 진입장벽과 독점력을 만들어주었다"고 설명했다.
만약 엔비디아가 제시하는 비전이 맞다면 자율주행, 로봇 산업에서는 기존 데이터 독점 기업들이 여전히 산업을 선도하겠으나 후발 주자들의 데이터 진입 장벽이 낮아지면서 전체 피지컬AI 산업 확산 시기를 가속화시킨다는 네러티브가 형성될 수 있다는 해석이다.
황 연구원은 "주식 시장 관점에서 새로운 네러티브는 시장의 추가 밸류에이션 상향 요인으로 본다"며 "특히 2025년 미국 시장은 실적 중심으로 올랐다는 점, 작년 11월 이후 미국 시장의 밸류에이션이 낮아진 점을 고려하면 단기, 중기에서 모두 밸류에이션 중심의 지수 탄력을 기대해볼 수 있겠다"고 전망했다.
고민성 NH투자증권 연구원도 엔비디아에 대한 긍정적인 투자의견을 유지했다.
아울러 CES 2026 관련 수혜 종목으로 Physical AI 부문에서 테슬라(TSLA.US)와 테라다인(TER.US)을, 차세대 컴퓨팅 기술 혁신 관련해서는 시놉시스(SNPS.US), 케이던스디자인 시스템(CDNS.US), Arm Holdings(ARM.US)을 꼽았다.
주요 메모리 업체들인 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론(MU.US)을 제시했다.
알파경제 박남숙 기자(parkns@alphabiz.co.kr)
