 |
| (출처=reddit) |
[알파경제=김민영 기자] 레딧(RDDT.N)이 4분기에 폭발적인 성장세를 보인 가운데 첫 자사주 매입을 승인했다.
NH투자증권에 따르면, 레딧의 2025년 4분기 매출액은 7.3억 달러로 전년 대비 70% 증가하고 GAAP EPS는 1.24달러로 254% 급증했다. 조정 EBITDA 3.27억달러로 112% 늘었고, DAU는 1.21억명으로 전년 대비 19% 증가했다.
ARPU 5.98달러(+42% y-y), 광고 매출은 6.9억달러(+75% y-y), 기타(프리미엄 및 API) 매출 0.36억달러(+8% yy)를 기록했다.
1분기 매출액 가이던스는 5.95억~6.05억달러로 컨센서스를 4.4% 상회했으며, 조정 EBITDA 2.10억~2.20억달러를 제시했다.
호실적과 10억달러 규모 자사주 매입 승인에도 불구하고 주가는 실적 발표 당일 7% 급락했다.
고민성 NH투자증권 연구원은 "ARPU와 광고 매출 모두 전년 대비 성장 가속화를 보여줬다"고 평가했다.
레딧의 주가는 최근 Anthropic발 ‘SaaSpocalypse’와 AI의 레딧 인용 횟수 하락과 구글 AI 오버뷰의 트래픽 잠식 우려 부각되며 1월 중순 이후 45% 하락했다.
고민성 연구원은 "다만 레딧은 커뮤니티와 유저 생성 콘텐츠 기반 플랫폼 기업으로, 메타처럼 AI 시대의 수혜주"라며 "AI 콘텐츠의 범람은 레딧 내 유저 생성 콘텐츠의 가치를 더욱 부각시킬 것이며 광고 매출 성장세는 가속 중"이라고 판단했다.
주가 하락은 매수 기회라는 조언이다.
 |
| 레딧 종목진단 (출처=초이스스탁) |
레딧은 광고 매출 성장을 가속화하고 있으며 AI 광고와 하위 퍼널(구매 전환, 앱 설치 등) 수익화가 진전되고 있다. 광고 매출과 광고주 수는 전년 대비 75% 증가했다.
레딧은 Reddit Max 베타 출시해 광고 자동화 로드맵이 진전됐으며, Reddit Max 사용 시 전환당 비용(CPA) -17%, 전환 +27%다.
기존 검색에 AI 기반 검색 기능인 Reddit Answers 통합해 4분기 매주 8000만명 이상이 직접 검색하고 있다.
고민성 연구원은 "구글, OpenAI와 파트너십 고도화 논의 중"이라며 "레딧의 콘텐츠 라이선싱 관련 RPO는 1.4억달러로, 2026년 1.2억달러 인식 예정으로 RPO 감안 시 연내 라이선싱 계약 재협상이 전망된다"고 덧붙였다.
알파경제 김민영 기자(kimmy@alphabiz.co.kr)
