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| 코리안리 사옥. 사진=코리안리 |
[알파경제=김혜실 기자] 코리안리가 LA 산불 등 영향이 예상되나 안정적인 실적 달성이 가능할 전망이다.
SK증권은 16일 코리안리 1분기 순이익은 735억원으로 전년 동기 대비 17.2% 증가할 것으로 예상했다.
LA산불 관련 손실이 약 300억원 내외 반영되는 등 일회성 손실이 발생할 것으로 보이지만, 이를 제외한 다른 P&C 부문의 실적이 전반적으로 양호했던 것으로 추정했다.
2분기에는 경북지역 산불 관련 영향이 일부 반영될 것으로 전망된다. XL 한도 등을 감안했을 때 200억원 내외 수준의 영향이 예상된다.
특히 코리안리에 대한 신용등급 변화 기대감이나 기본자본 중심 지급여력비율 도입 등 규제 환경 측면의 변화는 긍정적이라고 평가했다.
설용진 SK증권 연구원은 "신용등급이 상승될 경우 원수사의 신용리스크 부담 하락에 따라 보다 폭넓은 물건에 대한 접근이 가능한 만큼 성장 측면의 기회가 넓어질 것으로 예상되며, 기본자본을 확충하기 위한 수단이 제한적인 상황에서 보험사들이 기본자본 비율을 관리하기 위해 요구자본 부담을 줄일 수 있는 재보험 출재를 늘릴 것으로 예상된다"고 설명했다.
설 연구원은 "최근 관세 이슈 등 대내외 불확실성이 높아지고 있는 만큼 매크로 환경에 대한 민감도가 낮은 재보험업 특성에 기반한 방어주 관점의 접근 매력이 부각될 것"이라며 "원보험사 대비 상대적으로 낮은 자본 부담 등 전반적인 여건 자체는 긍정적이라고 판단하지만 여전히 밸류업 공시 등 효율적인 자본 활용에 대한 명확한 가이드라인을 제시하고 있지 않은 점은 다소 아쉽다"고 덧붙였다.
이에 따라 투자의견 '매수', 목표주가는 1만원을 유지했다.
알파경제 김혜실 기자(kimhs211@alphabiz.co.kr)
