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| NH투자증권 |
[알파경제=김혜실 기자] NH투자증권이 높은 주주환원률만으로도 긍정적이라는 평가가 나왔다.
BNK투자증권은 8일 NH투자증권에 대해 2024년 이후 이익 회복과 적극적 주주환원, PBR 0.5배 및 PER 6.5배의 낮은 밸류에이션을 감안해 투자의견 '매수', 목표주가 1만6000원을 유지했다.
500억원의 자사주 매입 및 소각을 제외하더라도 주당배당금 880원 대비 7% 내외의 높은 배당수익률, 금융업종 내 최고인 50% 수준의 총주주환원율을 예상했다.
김인 BNK투자증권 연구원은 "1분기 상품운용이익 감소로 순이익이 전년 동기 대비 18% 감소할 것으로 예상되지만, 높은 주주환원만으로도 충분히 긍정적"이라고 평가했다.
NH투자증권 1분기 순이익은 전년 동기 대비 17.8% 감소한 1853억원을 예상했다. 수수료이익 소폭 감소했고, 이자이익은 소폭 증가할 것으로 예상했다.
양호한 주식시장과 시장금리 하락에도 주식 비중이 크지 않고, 헷지 등 보수적 운용으로 채권관련이익이 축소함에 따라 상품이익도 감소할 것으로 예상했다. 다만 충당금환입 등 기타손익으로 일부 상쇄할 것으로 내다봤다.
김 연구원은 "4월 이후 국내외 주식시장 급락 및 불확실성 확대에 따른 거래대금 감소와 보수적 상품 운용에도 관련이익이 하향 반영됐다"라며 "그럼에도 헷지 중심의 운용 기조, 8조원을 상회하는 자본규모, 국내외 투자자산손실 축소 등을 감안하면 이익 감소는 크지 않을 것"으로 전망했다.
알파경제 김혜실 기자(kimhs211@alphabiz.co.kr)
