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| (사진=연합뉴스) |
[알파경제=김민영 기자] 티센크루프누세라(NCH2 GR)의 4분기 이익이 컨세서스를 상회했다.
신한투자증권에 따르면, 티센크루프 전사 신규 수주는 1.1억 유로로 전년 대비 44.4% 증가를 달성했다. 전사 매출액은 2.5억 유로로 56.9% 증가하고 영업이익은 -3백만 유로로 적자로 전환했다.
외형 증가는 사우디, 스웨덴 프로젝트향 AWE 매출액 성장의 영향이 컸다.
아직은 GPM이 낮은 AWE 매출 비중 증가와 AWE 램프-업 관련 비용 등 증가에 따라 이익은 적자로 전환했으나 견조한 CA 사업 마진, 비용 절감 노력 등으로 급격한 이익 훼손은 피했다는 평가다.
동사는 2025년 가이던스로 전사 매출액, 영업이익 각각 8.5~9.5억 유로, -30~5백만 유로 수준을 제시했다.
AWE 외형, 이익은 각각 4.5~5.5억유로 수준, 적자 개선을 제시했다.
현재 수주 잔고로도 외형 하단 달성할 것으로 보이며 SOEC 관련 비용 반영에도 AWE 마진 개선으로 적자 축소가 예상된다.
실적 발표 후 동사의 주가는 단기 반등했다.
최규헌 신한투자증권 연구원은 "펀더멘털(대형 신규 수주 등), 센티멘트(IRA Section 45V 지침 최종안 발표 등) 추가 개선 시 추세로의 전환이 가능할 것"이라고 판단했다.
여기에 전 세계적으로 청정 수소 생산 인프라 투자 본격화 구간에 돌입했다.
최규헌 연구원은 "청정 수소 생산 인프라 구축 관련 정책 지원은 수전해전지 산업의 핵심 성장 동력"이라며 "정책 정착 과도기 속 단기 잡음은 불가피하나 향후 산업이 본격 성장 구간 돌입할 경우 직접적인 수혜가 예상된다"고 분석했다.
그러나 트럼프 리스크로 인한 북미 시장 축소 가능성이 우려 요인으로 꼽힌다.
알파경제 김민영 기자(kimmy@alphabiz.co.kr)
