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| 출처=BLACKSKY 홈페이지 |
[알파경제=박남숙 기자] 우주 위성영상 솔루션 기업인 블랙스카이테크(BKSY)가 올해 4분기 흑자전환이 기대된다는 분석이 나왔다.
블랙스카이테크는 실시간 위성영상 기업으로 국방 및 공급망 정보, 위기관리, 인프라 모니터링, 경제 정보 등 상업용 위성영상을 제공하는 기업이다. Spectra AI플랫폼을 통해 각종 위성영상 이미지와 영상 SW분석 서비스 제공한다. 현재는 정부향이 주도하지만 미래는 상업용 시장 성장이 포인트다. 블랙스카이테크는 위성과 AI를 활용해 지구 곳곳을 모니터링하는 서비스 제공하는데 실시간 지리 공간 이미징을 정의한다.
임지용 NH투자증권 연구원은 "팔란티어 Foundry 파트너십에 주목한다"며 "현재 매출의 90%가 정부향이나 향후 팔란티어와 유사한 흐름을 보일 것"으로 전망했다. 정부향 매출 성장과 상업용 매출이 추가에 힘입어 2025년까지 매출 성장이 가속화될 것이란 예상이다.
주요 고객사로 EOCL(Electro Optical Commercial Layer), International Ministry of Defense, NASA, EIM(Economic Indicator Monitoring) 등이 있으며, EOCL과 10억달러 (10년), NASA와 5000만달러(5년) 등 장기계약 위주로 체결했다.
전체 전방 시장도 지속적으로 확대하고 있다. 미국 우주군 2023년 예산은
260억달러로 전년 대비 35% 증가했다. 글로벌 지리·공간 이미지 분석 시장은
2020년 58억달러에서 2030년 690억달러 규모로 연평균 28% 성장이 전망된다.
임지용 연구원은 "고수익성 부문 매출 성장이 가팔라 2023년 4분기에는 흑자전환이 기대된다"고 판단했다.
2022년 말 기준 수주잔고는 2억5000만 달러, 다년간 구독 계약 규모는 총 13억달러 수준이다. 특히 2022년 매출은 6500만달러로 전년 대비 92% 증가했고 수익성이 높은 이미지와 소프트웨어 분석 서비스 매출은 200% 증가했다. 기존 미국 정부와의 계약 증가, 미국 외 국가 정부 기관으로의 영역 확장을 진행중이다.
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| 출처=BLACKSKY |
Spectra AI는 일종의 SaaS 플랫폼으로 온디맨드 인사이트를 제공한다. SW API를 제3자 플랫폼(팔란티어, ESRI)과 쉽게 통합이 가능한 것도 장점으로 꼽힌다.
2023년 4월 안에 차세대 Gen-2 위성을 배포할 예정인데 2022년 4분기 매출은 1940만 달러로 9개 분기 연속 성장이 지속되고 있다.
임 연구원은 "수익성이 높은 이미지와 분석 서비스 매출이 196% 증가한 점이 긍정적"이라며 "조정 상각전영업이익(EBITDA)는 -460만달러, 4개 분기 연속으로 감소했는데 매출액은 70% 가까이 성장한 반면 일반관리비용은 2% 증가에 그쳐 수익성 개선세가 지속되고 있다"고 판단했다.
이에 따라, 2023년 4분기에는 EBITDA 흑자전환이 가능할 것이란 전망이다.
여기에 이번 4분기 사모로 2950만달러 조달, 보통주 1640만주 추가 발행했다. 이는 우주SW 플랫폼 개발 위한 투자에 활용할 예정으로 2024년 연간 기준 잉여현금흐름(FCF) 흑자전환이 예상된다.
알파경제 박남숙 기자(parkns@alphabiz.com)
