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| (사진=미래에셋증권) |
[알파경제=김혜실 기자] 미래에셋증권이 우호적 업황에 투자자산의 폭발적 가치 상승으로 연일 주가가 상승하고 있다.
키움증권은 12일 미래에셋증권 4분기 지배주주순이익은 전년 동기 대비 75% 증가한 4110 억원으로 시장 기대치를 34% 상회할 것으로 전망했다.
브로커리지 호조와 투자자산 가치 상승이 실적을 견인할 것으로 보인다. 통상 증권사의 4분기 실적은 계절적으로 부진하나, 시장 기대치를 큰 폭으로 상회하는 실적이 기대된다.
4분기 브로커리지 수수료손익은 전년 동기 대비 82% 증가하며 호실적을 견인할 전망이다. 거래대금 증가세가 이어지고 있으며 당분간 브로커리지 기반 호실적 지속이 예상된다.
시중금리 상승으로 일부 평가손실이 예상되나, 투자자산 가치 상승이 이를 상쇄하고도 남을 것으로 전망된다.
투자자산의 평가손익은 새로운 투자 라운드가 진행될 때마다 실적에 인식되는 것으로 보이는데, 4분기 에는 xAI 의 평가이익이 반영될 것으로 예상된다.
미래에셋그룹은 지난 2022 년 일론머스크의 트위터 인수에 3000억원을 투자했으며, 2024년에는 xAI에 1000만달러 이상 투자한 것으로 알려졌다. 이후 X 와 xAI 는 2025 년 합병되었는데, 언론보도에 따르면 xAI 의 기업가치는 2024년 180억달러에서 2025년 1분기 800억달러, 4분기 2300억달러로 증가했다.
SpaceX의 경우 4분기 중 새로운 투자 라운드가 클로징되지 않아 관련 평가이익은 2026년 연중에 반영될 것으로 예상된다. SpaceX의 경우 최근 거론되고 있는 8000억달러의 기업가치를 기준으로는 향후 약 6000억원 이상의 평가이익을 기대해볼 수 있다.
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| 미래에셋증권 종목진단 (출처=초이스스탁) |
안영준 키움증권 연구원은 "미래에셋증권은 실적 턴어라운드, 높은 브로커리지 점유율, IMA 인가, 국민성장펀드 출범, 암호화폐 시장 진출, 해외법인 실적 성장, 업종 내 적극적 주주환원, 그룹 상위사의 상장자회사 지분 매입, 투자 비상장기업 상장 기대감 등 투자포인트가 많다"라고 설명했다.
이에 미래에셋증권에 대한 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가는 3만7000원으로
상향조정했다.
알파경제 김혜실 기자(kimhs211@alphabiz.co.kr)
