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| LG이노텍 공장 전경. (사진=LG이노텍) |
[알파경제 = 김혜실 기자] LG이노텍이 1분기 기판 실적에 환율 효과까지 더해지며 실적 서프라이즈가 기대된다.
메리츠증권은 27일 LG이노텍 1분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 8.3% 증가한 5조 3986억원, 영업이익은 60.2% 증가한 2004억원으로 추정했다.
영업이익 기준 시장 컨센서스 1707억원을 17.4% 상회하는 수준이다.
견조한 아이폰 판매와 우호적인 환율 효과에 힘입어 광학솔루션 사업부의 수익성이 시장 기대치를 상회할 것으로 예상된다.
반도체 기판 부문 역시 비수기인 1분기에도 아이폰향 물동량 증가와 메모리향 매출 확대에 힘입어 성수기 수준의 가동률을 유지할 전망이다.
양승수 메리츠증권 연구원은 "반도체 기판 가동률은 연내 사실상 100%에 근접할 것으로 예상된다"라며 "이에 따라 추가 증설 결정이 상반기 내 가시화될 가능성이 높으며, 중장기적으로 기판 사업부의 이익 기여도 확대가 본격화될 것"으로 전망했다.
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| LG이노텍 종목진단 (출처=초이스스탁) |
이어 "올해 메모리 가격 상승에 따른 CR 강화와 모바일 수요 역성장에 대한 우려에 일정 부분 동의한다"라면서도 "다만 단기적인 부담 요인을 지나면 주요 고객사의 라인업 확대를 기반으로 중장기 실적 성장 가시성은 오히려 높아질 것으로 예상되고, 기판 사업부의 이익 기여도 확대와 북미 주요 휴머노이드 업체향 매출 비중 증가는 새로운 리레이팅 요인으로 작용할 것"으로 판단했다.
이에 투자의견 '매수'를 유지하고, 적정주가는 36만원으로 상향 제시했다.
알파경제 김혜실 기자(kimhs211@alphabiz.co.kr)
