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| (사진= 제공) |
[알파경제 = 김혜실 기자] 롯데웰푸드가 낮은 실적 기저 및 원가율 개선에 따른 수익성 회복이 기대된다. 또 높은 해외 매출 비중을 고려할 때 현재 밸류에이션은 지나친 저평가 상태라는 의견에 무게가 실린다.
NH투자증권은 25일 롯데웰푸드 1분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 4.7% 증가한 1조205억원, 영업이익은 35.9% 증가한 223억원으로 컨센서스에 부합할 것으로 전망했다.
내수 매출은 전년 동기 대비 1.6% 증가할 것으로 추정했다. 지난해 진행한 제품 가격 인상 효과 반영되고 있음에도 불구하고 수요 감소로 인해 개선폭은 제한적일 전망이다.
반면, 해외 매출은 전년 동기 대비 12.6% 증가해 두 자릿수 성장을 지속할 것으로 추정했다. 이에 따라 연결 매출에서 차지하는 해외 사업 비중은 2026년 연간 기준 25.2%까지 확대될 것으로 전망된다.
주영훈 연구원은 "작년 원부자재 가격 상승 및 일회성 비용 반영 등에 따라 기저 부담이 낮은 만큼 큰 폭의 영업이익 반등이 기대되는 한 해"라며 "주요 원재료에 해당하는 카카오 가격 하락 효과가 본격적으로 반영될 것으로 추정되는 하반기 실적 모멘텀이 더욱 강하게 나타날 것"으로 전망했다.
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| 롯데웰푸드 종목진단 (출처=초이스스탁) |
이어 "주가는 PER 9.5배로 수익성 개선이 본격화될 경우 밸류에이션에 대한 정상화가 기대되며 주가 상승 여력이 충분하다"고 판단했다.
알파경제 김혜실 기자(kimhs211@alphabiz.co.kr)
