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| (사진=미래에셋증권) |
[알파경제 = 김혜실 기자] 미래에셋증권이 올해 가파른 이익 성장이 기대되지만, 대규모 평가이익에 대한 기대감이 이미 주가에 선반영됐다는 평가다.
SK증권은 3일 미래에셋증권 2026년 연결 지배주주순이익은 2조5318억원으로 전년 대비 60.3% 증가할 것으로 전망했다.
올해 가파른 이익 성장의 배경은 1조원에 달하는 스페이스X 및 xAI 평가이익의 기여가 주요하다.
그럼에도 투자의견을 ‘중립’으로 제시했다.
장영임 연구원은 "1조원에 달하는 평가이익을 창출한 투자는 매우 성공적이지만 이런 케이스는 희귀하다고 보며 향후 지속 가능성에 대한 의문이 존재하고, 대규모 평가이익을 반영한 2026F ROE 는 17.7%로 높지만 2026F P/B 는 2.7 배에 달하며 주가에 이미 반영되었다"고 분석했다.
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| 미래에셋증권 종목진단 (출처=초이스스탁) |
장 연구원은 "스페이스 X 와 xAI 합병법인 관련 평가이익이 향후 추가적으로 더 잡힐 수 있겠으나, 이에 대한 기대감 역시 일정 부분 선반영되었다고 판단한다"라며 "다만 총주주환원율은 40.2%로 주식배당을 통해 별도 자기자본 유출을 최소화하면서 35% 이상의 주주환원율을 시현한 점은 긍정적"이라고 평가했다.
알파경제 김혜실 기자(kimhs211@alphabiz.co.kr)
