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| (사진= 제공) |
[알파경제 = 김혜실 기자] SK리츠가 CB 오버행 리스크 해소로 수급 불확실성을 제거했다. 이제는 스폰서 기반의 우량 자산 수급이 돋보이는 구간이라는 평가다.
26일 NH투자증권에 따르면 SK리츠는 기발행 전환사채 1321억원의 전환 청구 기간이 종료됨에 따라 오버행 리스크를 완전히 해소했다.
2022~2023년 전환사채 발행 통해 당시 타 조달 수단 대비 약 100bp 낮은 금리를 확보한 바 있다. 주가 상방을 제한하던 전환가액(4706원, 5025원) 물량 부담이 사라지며 수급 측면의 불확실성 제거했다는 평가다.
한편, 그룹사 파이프라인 기반 안정적인 자산 수급 역량은 핵심 성장 동력이다. 지난 11월 판교 SK-P타워를 계열사가 100% 책임 임차하는 매각 후 재임대 방식으로 편입했다.
이은상 연구원은 "강남 접근성 개선으로 GBD(강남권역) 수요를 견조하게 흡수하게 된 BBD(판교권역) 내 입지는 자산 가치 제고 측면에서 긍정적"이라며 "리파이낸싱 후 이익 체력 개선으로 2026년 자본전입 종료가 예상되고, 향후 초과 배당을 축소해 자산편입에 필요한 유상증자 규모를 최소화할 계획이라 기존 주주 보호 및 가치 제고에 기여할 것"으로 전망했다.
이에 투자의견 '매수', 목표주가 7300원을 유지했다.
알파경제 김혜실 기자(kimhs211@alphabiz.co.kr)
