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[알파경제=영상제작국] 현대백화점(069960)의 2024년 2분기 실적이 시장 기대치를 밑돌 것으로 전망되고 있습니다.
IBK투자증권에 따르면, 현대백화점의 2024년 2분기 연결 기준 매출액은 전년 대비 0.2% 감소한 9685억 원으로 추정되며, 영업이익은 전년 동기 대비 32.5% 줄어든 375억 원으로 예상됩니다. 이는 시장 기대치인 530억 원을 약 30% 가량 하회할 것으로 보입니다.
1분기에 이어 2분기에도 이익 성장이 쉽지 않다는 평가가 나오고 있습니다. 백화점 기존점 성장률이 약 1.5~2% 수준에 그쳐 비용 증가분을 상쇄하기 어려운 상황이며, 수도광열비, 인건비, 감가상각비 등의 비용 부담이 가중된 것으로 분석됩니다. 또한, 방한 외국인 증가에도 불구하고 면세점 매출 성장세가 예상보다 저조하며 지누스 연결 실적 부진 영향도 이어져 부정적인 실적이 예상됩니다.
리뉴얼 점포에 따른 감가상각비 부담과 높아진 비용 구조로 인해 이익 성장을 이루기는 쉽지 않을 전망입니다. 여기에 더현대 임대료 증가(약 40억 원)에 따른 부담도 작용할 가능성이 높다는 지적입니다.
남성현 IBK투자증권 연구원은 "2분기까지 지누스 실적에 대한 부담은 이어질 가능성이 높다"면서도 "하지만 하반기에는 지누스에 대한 부담이 완화될 것이며, 동사의 펀더멘탈은 개선될 것"이라고 전망했습니다.
덤핑관세 재판정에서 관세율이 0%로 결정됨에 따라 시장 내 가격 경쟁력이 높아졌고, 공급망 채널 다변화를 통한 성장과 전방 채널 재고 소진에 따른 발주 증가가 기대되어 지누스 개선이 예상된다는 분석입니다.
남성현 연구원은 "지누스 연결 편입 후 실적 하락이 이어졌으나 하반기부터는 지누스 실적 개선으로 현대백화점의 연결 실적도 나아질 것"이라고 판단했습니다. 이에 투자의견 '매수'와 목표 주가 7만5000원을 유지한다고 밝혔습니다.
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